(ABC Bourse) – Capital B a publié ses comptes semestriels clos au 30 juin 2026, marqués par un résultat net de l’ensemble consolidé de (69,5) millions d’euros, contre (1,9) million d’euros au premier semestre 2025. Le groupe indique que cette perte provient principalement d’une dotation complémentaire de dépréciation des BTC de (67,5) millions d’euros, comptabilisée en résultat financier et « sans effet sur la trésorerie ».
Sur la période, le chiffre d’affaires net ressort à 5,8 millions d’euros, contre 5,6 millions d’euros un an plus tôt, soit une hausse de 3,5% par rapport au premier semestre 2025. L’EBITDA Groupe retraité s’établit à (1,1) million d’euros, incluant près de 2,2 millions d’euros de coûts liés à la stratégie de Bitcoin Treasury Company, selon la société.
Résultats au 30 juin 2026: EBITDA opérationnel positif, dépréciation de BTC en résultat financier
Au premier semestre 2026, Capital B affiche un EBITDA retraité de (1 073) milliers d’euros, contre (815) milliers d’euros au premier semestre 2025. Le résultat d’exploitation (CIR inclus) ressort à (1 856) milliers d’euros, contre (1 659) milliers d’euros un an plus tôt.
La société met en avant un EBITDA (CIR inclus) des entités opérationnelles historiques du Groupe à périmètre constant (IORGA Group, TRIMANE et DIP TEK) à 0,64 million d’euros, en progression de 9,8% par rapport à 0,58 million d’euros au premier semestre 2025. Elle précise que cet indicateur correspond à l’« EBITDA opérationnel retraité positif de 0,6 m€ sur le périmètre des entités spécialisées dans le conseil et le développement en Data Intelligence, IA et technologies innovantes ».
L’EBITDA du Groupe, à (1,1) million d’euros, est présenté comme principalement affecté par les coûts supportés par la holding Capital B et Capital B Luxembourg (salaires, conseils et rémunérations d’intermédiaires financiers) pour près de 2,2 millions d’euros.
Les achats et autres charges d’exploitation s’élèvent à 3,3 millions d’euros au 30 juin 2026, contre 3,0 millions d’euros un an plus tôt, soit une progression de 0,3 million d’euros (+9,9%). Capital B indique que cette hausse s’explique principalement par des coûts liés à la Bitcoin Treasury Company (études, honoraires juridiques, conseil et communication). Les charges de personnel ressortent à 5,3 millions d’euros, contre 5,5 millions d’euros au premier semestre 2025, soit une diminution de 2,5%.
Le résultat financier s’établit à (67,5) millions d’euros, contre (0,1) million d’euros au premier semestre 2025. Capital B précise qu’il inclut la dotation complémentaire de dépréciation des BTC de (67,5) millions d’euros au 30 juin 2026. Le résultat courant du Groupe (CIR inclus) ressort à (69,4) millions d’euros, contre (1,7) million d’euros un an plus tôt. Le résultat exceptionnel est de (0,1) million d’euros, contre (0,1) million d’euros au premier semestre 2025.
Bilan et trésorerie: 2,3 millions d’euros disponibles au 30 juin, 4,6 millions d’euros au 30 septembre
Au 30 juin 2026, le total de bilan consolidé s’élève à 317 072 milliers d’euros, contre 297 153 milliers d’euros au 31 décembre 2025. Les capitaux propres ressortent à 86 806 milliers d’euros, contre 109 351 milliers d’euros à fin 2025. Les provisions s’établissent à 123 964 milliers d’euros, contre 56 444 milliers d’euros, tandis que les dettes s’élèvent à 106 303 milliers d’euros, contre 131 359 milliers d’euros.
La trésorerie disponible du Groupe est indiquée à 2,3 millions d’euros au 30 juin 2026, contre 3,5 millions d’euros au 31 décembre 2025. La société précise également disposer de 61 BTC alloués à ses besoins opérationnels représentant 3,2 millions d’euros, sur la base du cours du BTC au 30 juin 2026.
Au 30 septembre 2026, la trésorerie disponible du Groupe s’élève à 4,6 millions d’euros, en sus de la réserve de 61 BTC, représentant 4,5 millions d’euros sur la base du cours du BTC au 30 septembre 2026. Capital B indique que la trésorerie Groupe disponible et les BTC alloués à ses besoins opérationnels représentent 9,1 millions d’euros à cette date.
La société indique que les comptes consolidés au 30 juin 2026 ont fait l’objet d’un examen limité par les commissaires aux comptes et ont été établis selon le principe de continuité d’exploitation. Elle ajoute que les prévisions de trésorerie du Groupe pour les douze mois suivant la date de clôture « font apparaître une situation de trésorerie compatible avec les besoins de liquidité de la période ».
Réserve stratégique de BTC et opérations annoncées: 3 538 BTC au 15 octobre 2026
Capital B indique qu’au 30 juin 2026 sa réserve stratégique s’établit à 3 139 BTC, en hausse de +11,2% par rapport à 2 823 en janvier 2026. La société mentionne également, au 30 septembre 2026, une réserve stratégique de 3 538 BTC, pour une valeur totale d’acquisition de 310,6 millions d’euros à 87 805 euros par bitcoin, correspondant à la moyenne des coûts unitaires d’acquisition des BTC détenus dans le cadre de la stratégie de Bitcoin Treasury Company. Elle fait état d’une hausse de +25,3% par rapport à 2 823 BTC en janvier 2026, et d’un « BTC Yield » de +2,2% depuis le début de l’année.
Dans la section des faits marquants post clôture, Capital B indique détenir 3 538 BTC au 15 octobre 2026 dans le cadre de sa stratégie de Bitcoin Treasury Company. Elle précise par ailleurs détenir, à cette même date, 61 BTC supplémentaires pour ses besoins opérationnels, en indiquant que ces BTC sont segmentés de la réserve liée à la stratégie de Bitcoin Treasury Company et ne sont pas inclus dans les indicateurs clés de performance publiés.
Sur le premier semestre 2026, la société indique avoir annoncé des levées pour un total de 27 515 773 euros, réparties entre equity de type « ATM » (3 504 566 euros), BSA (8 805 570 euros) et equity + warrants (ABSA) (15 205 637 euros). Durant le semestre, 19 917 972 OCA B-01 ont été converties en 36 613 919 actions nouvelles (avant regroupement).
La société mentionne aussi, sur la période, une augmentation du nombre de BTC (sats) par action sur une base entièrement diluée, de 7 210,0 à 7 343,4 (post regroupement), soit un « BTC Yield » de 1,85%, ainsi qu’une augmentation du nombre de BTC détenus dans le cadre de la stratégie de Bitcoin Treasury Company de 2 823 à 3 139.
Depuis la fin du premier semestre 2026 et à la date du communiqué, Capital B indique avoir annoncé des levées pour un total de 31 679 463 euros, réparties entre equity de type « ATM » (3 027 405 euros) et equity + warrants (ABSA) (28 652 058 euros).
Parmi les événements cités, la société rappelle la décision, annoncée le 17 juillet 2026, de procéder à un regroupement d’actions à raison d’une action nouvelle pour dix anciennes, précédé d’un doublement de la valeur nominale des actions de 0,04 euro à 0,08 euro par incorporation de primes. Elle mentionne également la réalisation, le 17 août 2026, de la conversion du solde de 14 195 352 OCA B-01 détenues par Blockstream Capital Partners en 28 687 362 actions nouvelles (avant regroupement). Enfin, elle indique que le regroupement d’actions a pris effet le 8 septembre 2026 à raison d’une action nouvelle pour dix anciennes, portant la valeur nominale de l’action à 0,80 euro, avec ajustement corrélatif des parités d’exercice des BSA et des prix de conversion des OCA.
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